نموذج الرأس والكتفين (Head and Shoulders): كيف يُستخدم وهل ينجح على EURUSD؟

ما هو نموذج الرأس والكتفين وما عناصره؟

الرأس والكتفين (Head and Shoulders) نمط سعري يُصنَّف «انعكاسيًا»: يظهر عادةً بعد صعود، فيرسم السعر ثلاث قمم متتالية أوسطها أعلاها وتُسمّى الرأس، وعلى جانبيها قمتان أدنى منها تُسمّيان الكتفين. ويصل بين قاعي التراجعين الفاصلين بين القمم خطٌّ يُسمّى خط الرقبة (Neckline). وحين يغلق السعر تحت هذا الخط يُعدّ النموذج مكتملًا ويُقرأ كإشارة هبوط. أما الرأس والكتفين المقلوب فهو الصورة المعكوسة: ثلاثة قيعان أوسطها أدناها، ويُقرأ كإشارة صعود عند الإغلاق فوق خط الرقبة.

ما عناصر النموذج؟

• الكتف الأيسر: قمة تنتهي بتراجع إلى قاع أول.
• الرأس: صعود جديد يتجاوز قمة الكتف الأيسر ثم يتراجع إلى قاع ثانٍ قريب من الأول.
• الكتف الأيمن: صعود ثالث يفشل في بلوغ قمة الرأس.
• خط الرقبة: الخط الواصل بين القاعين، وقد يكون أفقيًا أو مائلًا.
• الكسر: إغلاق شمعة خلف خط الرقبة؛ وهو لحظة الإشارة، لا تكوّن الكتف الأيمن.

هل التفسير النفسي المعتاد مثبت؟

يُقال عادةً إن الرأس آخر اندفاعة للمشترين، وإن عجز الكتف الأيمن عن بلوغه يكشف ضعفهم. هذا تفسير سردي معقول، لكنه ليس نتيجة قياس ولا يقول شيئًا عن الربح. ما يمكن قياسه فعلًا هو ما يفعله السعر بعد الكسر، وهذا ما اختبرناه في قسم النتائج.

للنموذج أقارب في الصفحات الشقيقة: القمة والقاع المزدوج والقمة والقاع الثلاثي (قمتان أو ثلاث بالارتفاع نفسه)، والرأس والكتفين المركب (أكثر من كتف)، والرأس والكتفين الاستمراري الذي يظهر داخل الاتجاه بدل نهايته. وخط الرقبة نفسه هو في جوهره مستوى دعم (أو مقاومة في النموذج المقلوب).

من أين جاء النموذج؟ مقدمة تاريخية

تُنسب تسمية النموذج وصياغته كقاعدة انعكاس إلى المحلل الأمريكي ريتشارد شاباكر (Richard W. Schabacker). تقول المصادر التي راجعناها إن كتابه «Technical Analysis and Stock Market Profits» (1932) هو الذي رسّخ النموذج، بينما يشير مقال في موقع StockCharts إلى أن كتابه الأسبق «Stock Market Theory and Practice» (1930) يذكر النموذج بمثال على سهم ويستنغهاوس عام 1928. ولهذا نكتفي بالقول إن النموذج ظهر في كتابات شاباكر بين 1930 و1932، ولا ندّعي أنه أول من رأى هذا الشكل على الشارت.

أما انتشاره الواسع فيرتبط بكتاب روبرت إدواردز وجون ماجي «Technical Analysis of Stock Trends» الذي صدرت طبعته الأولى عام 1948. وتذكر المصادر أن إدواردز كان صهر شاباكر، وأن الكتاب خصّص صفحات عدة للنموذج ووصفه بأنه من أكثر نماذج الانعكاس الكبرى شيوعًا واعتمادًا. لاحظ أن هذه كتب وُضعت لسوق الأسهم الأمريكية قبل عقود من ظهور سوق العملات الحديث، ولم تقس الفوركس.

هل اختُبر النموذج علميًا على العملات؟

نعم، وبمنهج قريب مما نفعله. نشر كيفن تشانغ وكارول أوسلر في بنك الاحتياطي الفدرالي بنيويورك ورقة بحثية بعنوان «Head and Shoulders: Not Just a Flaky Pattern» (التقرير رقم 4، أغسطس 1995). طبّقا قاعدة تداول مبنية على النموذج على أسعار يومية لعملات رئيسية مقابل الدولار من مارس 1973 إلى يونيو 1994، وحددا النموذج بخوارزمية حاسوبية مبنية على معايير كتب التحليل الفني، ثم قارنا الأرباح بتوزيع أرباح 10,000 سلسلة مولَّدة بالمحاكاة تحت فرضية السير العشوائي. ولخّص أليكس سايتا لاحقًا (مجلة Technical Analysis of Stocks & Commodities، 1998) أن النتائج أظهرت بعض القدرة التنبؤية للمارك الألماني والين.

القيمة العملية لهذا التاريخ: هو يبرر أن نختبر النموذج، لا أن نصدّقه. فبياناته يومية وعمرها ثلاثة عقود، أما بياناتنا فساعة وأربع ساعات على زوج واحد في 16 شهرًا، ونتائجنا لا تؤيد ولا تنفي تلك الدراسة.

كيف يُتداول النموذج وما هندسة هدفه؟

كيف يُتداول النموذج في الكتب؟

• الدخول: عند إغلاق شمعة خلف خط الرقبة، أو عند عودة السعر لاختباره من الجهة الأخرى (Retest). اختبرنا الأولى فقط.
• الوقف: خلف الكتف الأيمن (محافظ)، أو خلف الرأس (أوسع وأقل عرضة للضرب لكنه أكبر مخاطرة).
• الهدف: «القياس»: المسافة من قمة الرأس إلى خط الرقبة عموديًا، تُسقَط من نقطة الكسر باتجاه الإشارة.

ماذا تعني هندسة الهدف لنسبة الربح اللازمة؟

هدف القياس لا يعطي نسبة ربح إلى مخاطرة ثابتة؛ لأنه يتحدد بارتفاع النموذج، والوقف بموقع الكتف. في صفقاتنا الإحدى عشرة تراوحت النسبة بين 0.61 و2.89 بمتوسط 1.70. ونقطة التعادل لنسبة 1.70 هي نحو 37% (أي 1 ÷ 2.70)، قبل احتساب أثر السبريد. وفي صفقة واحدة كان الهدف أصغر من الوقف (0.61)، فاحتاجت نسبة ربح تفوق 62% لتتعادل. لذلك لا تُقرأ نسبة الربح وحدها دون النظر إلى مسافتي الوقف والهدف، وللتوسع في هذه العلاقة راجع نسبة المخاطرة إلى العائد ودليل وقف الخسارة.

كيف نكتشفه آليًا؟ قاعدة الكشف وعدد مرات ظهوره

لا يمكن اختبار نموذج بصري دون تحويله إلى قاعدة صريحة. هذه قاعدتنا، وقد ثبّتنا أرقامها قبل رؤية أي نتيجة:

1. المحاور: قمة أو قاع محوري (Fractal) يتحقق عند وجود أعلى (أو أدنى) سعر بين n شمعة قبله وn بعده؛ n = 5 على H1 و3 على H4. ولا يُعرف المحور إلا بعد n شمعات من تكوّنه، فلا نستخدم أي معلومة من المستقبل. تفصيل هذه الطريقة في قياس الاتجاه في بيانات الفوركس.
2. التناوب: إن تتابع محوران من النوع نفسه يُحتفظ بالأبعد.
3. البنية: خمسة محاور متتالية: كتف أيسر، قاع، رأس، قاع، كتف أيمن (والمقلوب عكسها).
4. الارتفاع: ارتفاع النموذج = قمة الرأس − مستوى خط الرقبة عند الرأس، ولا يقل عن 1.5 ATR(14) عند الكسر.
5. الرأس: يتجاوز أعلى الكتفين بما لا يقل عن 15% من الارتفاع.
6. التماثل: فرق قمتي الكتفين لا يتجاوز 35% من الارتفاع، وكل كتف يعلو خط الرقبة بما لا يقل عن 20% منه، وفرق القاعين لا يتجاوز 35%.
7. العرض: من الكتف الأيسر إلى الأيمن بين 20 و250 شمعة.
8. الإشارة: أول إغلاق خلف خط الرقبة (المائل عبر القاعين) خلال 40 شمعة بعد تأكيد الكتف الأيمن، دون أن يتجاوز السعر قمة الرأس، وجميع الإغلاقات بين الكتف والكسر داخل الخط.

كم مرة ظهر النموذج في 16 شهرًا؟

على H1 استوفت 45 بنية الشروط الهندسية قبل الكسر، لكن 11 فقط كسرت خط الرقبة وفق القاعدة (24%): 4 قمم و7 قيعان، أي نحو نموذج واحد كل 6 أسابيع. وعلى H4: 14 بنية و3 كسور (قمتان وقاع). هذا يعني أمرين: النموذج نادر على زوج واحد، وأغلب ما يشبه الرأس والكتفين بالعين لا يكتمل. وعيّنة بحجم 11 أقل بكثير من 30، فكل ما يلي قراءة وصفية بقدر ما هو اختبار.

كيف اختبرنا النموذج؟

المنهجية العامة (ترتيب الملف زمنيًا، الدخول عند الإغلاق، السبريد 0.8 نقطة، الوقف أولًا عند تلامس الهدف والوقف في شمعة واحدة، والبيانات 8242 شمعة) موصوفة في اختبار المطرقة على EURUSD ولا نكررها. أما ما يخص هذه الصفحة:

• نموذجان للخروج: (1) هدف القياس: وقف خلف قمة (أو قاع) الكتف الأيمن ± 0.5 نقطة، وهدف = مستوى خط الرقبة عند الكسر ± ارتفاع النموذج. (2) المنهجية الموحّدة: وقف خلف آخر 5 شموع ± 0.5 نقطة وهدف 2R، لتقارن الأرقام بصفحات أخرى.
• أقصى احتفاظ: 96 شمعة على H1 و48 على H4. شموع H4 مجمّعة من H1 عند 00/04/08 UTC.
• الضبط العشوائي: لكل إشارة اخترنا شموعًا عشوائية في أي مكان من البيانات، بالاتجاه نفسه ومسافتي الوقف والهدف نفسيهما بالنقاط ومدة الاحتفاظ نفسها. كررنا سحب إدخال عشوائي واحد لكل إشارة 2000 مرة (1000 للتعريفين البديلين)، وسجلنا المتوسط والمدى بين 5% و95%. قيمة p هي نسبة التكرارات التي بلغ فيها الضبط متوسط النموذج أو تجاوزه.
• الخطأ المعياري: لنسبة الربح = الجذر التربيعي لـ p(1−p)/n. ولمتوسط الصفقة بالمضاعف R = الانحراف المعياري ÷ جذر n.
• عدد المقارنات: ست مقارنات مع الضبط (إعدادان على H1 وإعدادان على H4، إضافة إلى تعريفين بديلين للكاشف). وإذا أجرينا ست مقارنات مستقلة بمستوى 5% فاحتمال أن تبدو إحداها «معتدًّا بها» صدفة نحو 26%. لذلك نقرأ أي قيمة p بهذا الاعتبار.

هل ينجح الرأس والكتفين على EURUSD؟ النتائج

هذه نتيجة اختبار النموذج على EURUSD مقابل الضبط العشوائي. الجدول قابل للتمرير أفقيًا على الجوال.

نسبة الربح هنا = نسبة الصفقات التي أغلقت بنتيجة موجبة (تشمل الخروج الزمني فوق سعر الدخول). كل مقارنة بين صفّي النموذج والضبط تستخدم نفس المسافات ونفس الاتجاه. عدد الصفقات في H4 ثلاث فقط، فلا قيمة إحصائية للأرقام. لا تضمن الأداء المستقبلي.

القراءة الصادقة

لا دليل على أن النموذج يتفوق، ولا دليل على أنه يخسر. على H1 ربحت 5 من 11 صفقة (45.5%) بخطأ معياري نحو 15 نقطة مئوية، مقابل 37.6% للدخول العشوائي بالمسافات نفسها: الفرق 7.9 نقطة، أي نحو نصف خطأ معياري واحد. ومتوسط الصفقة +0.22R بخطأ ±0.40R، ومدى الضبط يمتد من −0.65R إلى +0.56R، وقيمة p تساوي 0.21. هذا لا يميّز النموذج عن الحظ. وعلى H4 كانت النتيجة سلبية (صفقتان ضُرب وقفهما وثالثة خرجت زمنيًا)، لكن ثلاث صفقات لا تدل على شيء في أي اتجاه.

وهناك ثلاثة أسباب تجعل الرقم الإيجابي على H1 أضعف مما يبدو:

• يعتمد على صفقة واحدة: أفضل صفقة (+2.63R في 6 أغسطس 2025) تساهم بأكثر من كل الربح. بدونها يصير المتوسط −0.02R على 10 صفقات.
• الصفقات ليست مستقلة: صفقتا 6 و8 أغسطس 2025 تفصل بينهما يومان على الرأس نفسه تقريبًا، وصفقتا 29 مايو و5 يونيو 2026 تفصل بينهما أسبوع، فالخطأ المعياري أعلاه أقل من الحقيقي.
• التعريف يغيّر الإشارة: عند توسيع شروط الكاشف (محاور n=3، تماثل أقل صرامة) ارتفع العدد إلى 19 صفقة وصار المتوسط −0.12R، وعند n=8 نزل العدد إلى 8 وصار −0.46R. نتيجة تنقلب بتغيير بسيط في التعريف تشير إلى ضجيج لا إلى ميزة.

جدول الدلالة الإحصائية

الصفقات الإحدى عشرة كلها (H1، هدف القياس)

لأن العيّنة صغيرة نعرضها كاملة بدل الاكتفاء بالمتوسط:

شروط النجاح وشروط الفشل بالأرقام

ما الذي يلزم لينجح؟

• أن يكتمل الكسر أصلًا: من 45 بنية هندسية سليمة كسر 11 فقط خط الرقبة (24%). الباقي إما أُلغي بتجاوز الرأس أو انتهت مهلة الـ40 شمعة. أي أن «شكلًا يشبه الرأس والكتفين» ليس إشارة، والإشارة هي الإغلاق خلف الخط.
• أن تتسع مسافة الهدف قياسًا بالوقف: الصفقات الأربع الرابحة بالهدف كانت نسبها الهندسية 1.05 و2.76 و1.52 و1.57، فالنجاح لم يرتبط بنسبة أعلى.
• اتجاه سابق يسبق النموذج (نظريًا): أضفنا قياسًا بسيطًا: حركة الـ48 شمعة قبل الكتف الأيسر. تحقق شرط الاتجاه السابق في 4 صفقات فقط من 11 (قمة وحيدة بعد صعود، وثلاثة قيعان بعد هبوط بأي مقدار، إحداها بنقطة واحدة فقط). ربحت صفقتان من الأربع، وربحت 3 من السبع الأخرى. العيّنتان أصغر من أن تقولا شيئًا.

متى يفشل؟

• عودة السعر عبر خط الرقبة: في 9 من 11 حالة أغلق السعر مجددًا عند الجانب الآخر من مستوى الكسر خلال 10 شموع. أي أن عودة السعر إلى خط الرقبة شائعة جدًا في بياناتنا، ومن يدخل عند الكسر مباشرة يتحمل هذا الارتداد.
• ضرب الوقف قبل أن يتحرك السعر: ضُرب الوقف في 5 من 11 صفقة، بوسيط 18 شمعة، وفي إحداها بعد شمعة واحدة فقط.
• هدف أصغر من الوقف: صفقة 3 سبتمبر 2026 كان هدفها 33.5 نقطة ووقفها 54.6، فلم تربح حتى لما تحرك السعر في اتجاهها.
• الاحتفاظ بلا حسم: صفقتان استنفدتا 96 شمعة دون هدف أو وقف (+0.81R و−0.03R).

وكل ما سبق وصف لـ11 حالة. ما لم نستطع قياسه: هل يرتبط النجاح بحجم التداول أو بإطار أكبر أو بتماثل الكتفين، لأن الحجم في الفوركس حجم تيك لا حجم سوق (راجع ملاحظة حجم الفوركس)، ولأن العيّنة لا تسمح بتقسيمها.

مثالان حقيقيان من البيانات: رابح وخاسر

اخترنا المثالين بقاعدة لا بالجمال: أول صفقة رابحة وأول صفقة خاسرة بالترتيب الزمني في نموذج هدف القياس على H1. وكلاهما رأس وكتفان مقلوب.

مثال رابح: 9 إلى 12 يونيو 2025

الكتف الأيسر 1.13864 (9 يونيو 13:00 UTC)، والرأس 1.13729 (10 يونيو 07:00)، والكتف الأيمن 1.14052 (11 يونيو 07:00). أغلق السعر فوق خط الرقبة 11 يونيو 13:00 عند 1.14701، فكان الدخول هناك. الوقف 1.14047 (65.4 نقطة) والهدف 1.15387 (68.6 نقطة، بارتفاع نموذج 69 نقطة). بلغ السعر الهدف بعد 19 شمعة (12 يونيو 08:00) بربح +1.02R بعد السبريد. لاحظ أن نسبة الهدف إلى الوقف كانت 1.05 فقط، فالربح الصغير بالنسبة للمخاطرة هو ثمن وقف خلف الكتف الأيمن بعيد عن نقطة الدخول.

مثال خاسر: 7 إلى 11 أغسطس 2025

الكتف الأيسر 1.16495 (7 أغسطس 01:00)، والرأس 1.16108 (7 أغسطس 15:00)، والكتف الأيمن 1.16287 (8 أغسطس 10:00). كسر السعر خط الرقبة الهابط وأغلق عند 1.16589 يوم 8 أغسطس 17:00، فكان الدخول. الوقف 1.16282 (30.7 نقطة) والهدف 1.17379 (79.0 نقطة، نسبة 2.57). لكن السعر عاد وضرب الوقف بعد 18 شمعة (11 أغسطس 11:00) بخسارة −1R. النموذج هنا استوفى كل شروط الكاشف، وهذه بالضبط حال 5 من 11 صفقة.

ما شروط الوسيط والمنصة لتطبيق الاستراتيجية؟

الشروط العامة للوسيط (أنواع التنفيذ، السبريد المتغير، ساعات التداول) موجودة في ما يجب توفره في الوسيط لاستراتيجيات الشموع. وما يخص الرأس والكتفين، على EURUSD فقط (لم نختبر زوجًا آخر):

• السبريد: افترضنا 0.8 نقطة. ومخاطرة صفقاتنا بين 21 و65 نقطة، فالسبريد يستهلك من 1.2% إلى 3.8% من الوحدة R. وهو هامش صغير لكنه يرتفع كثيرًا لو اتسع السبريد وقت الأخبار.
• التنفيذ: إشارتنا تتحقق عند إغلاق الشمعة، فالتنفيذ الفعلي في الثانية الأولى من الشمعة التالية وقد يختلف عن سعر الإغلاق. لم نحسب انزلاقًا سعريًا، وهو يخصم من النتائج الواردة هنا.
• توقيت الخادم: شموع H4 عندنا تبدأ عند 00/04/08 UTC. وسطاء يضبطون خادمهم على GMT+2 أو GMT+3 تبدأ شموع H4 عندهم في أوقات مختلفة فتتغير المحاور وقد يظهر نموذج أو يختفي.
• عمق التاريخ: عرض نماذجنا بين 27 و82 شمعة H1، والكاشف يحتاج 14 شمعة إضافية لحساب ATR وعددًا كافيًا لتأكيد المحاور. تأكد أن منصتك تحمّل مئات الشموع على الأقل، وأن الشارت لا ينقصه شموع بسبب انقطاع البيانات (في ملفنا ثغرات قليلة غير معتادة خارج عطلة نهاية الأسبوع).
• تأخر التأكيد: الكتف الأيمن لا يُعرف إلا بعد 5 شموع H1 من تكوّنه، ومؤشرات الكشف الآلي إما تتأخر كذلك أو تعيد الرسم (Repaint) عند تغير المحاور. اسأل عن ذلك قبل الاعتماد على إشاراتها.

كيف يُطبَّق على TradingView وMT5 وcTrader؟

لا نستطيع تحديد «أشهر» استراتيجية للنموذج بدليل، فلا مصدر موثوق وجدناه يرتب الشهرة. لكن الثابت أن المنصات الثلاث تعرض الاستراتيجية الكتابية نفسها: اكتشاف المحاور، ثم الدخول عند كسر خط الرقبة، وهدف بقياس الارتفاع.

• TradingView: يوفر مركز المساعدة الرسمي أداة رسم «Head and Shoulders» يدوية تضع الشكل على الشارت. وللكشف الآلي هناك سكربتات مجتمعية بلغة Pine، منها سكربت مفتوح المصدر يستخدم ZigZag ويرسم النموذج المقلوب والعادي ويتيح ضبط «الحساسية»، وآخر محمي المصدر يعرض شروط النسب والطول.
• MetaTrader 5: لا نعلم له أداة رسم مدمجة خاصة بالنموذج. ويضم سوق MQL5 مؤشرات تجارية تكشف النموذج وتعرض خط الرقبة وهدفًا مسقطًا. وتروّج مواقع كثيرة لإضافة Autochartist للكشف الآلي عن النماذج، لكننا لم نجد مصدرًا رسميًا نعتمد عليه في وصف تغطيتها للنموذج.
• cTrader: يعرض متجر cTrader مؤشرات تعتمد على المحاور؛ أحدها يصف نفسه بأنه يكتشف النموذج بتحليل القمم والقيعان المحورية ويُطلق شرط البيع عند عبور السعر لخط الرقبة هبوطًا (والشراء عند عبوره صعودًا في النموذج المقلوب).

كيف أدّت هذه المنطقية في اختبارنا؟

لم نشغّل أيًّا من هذه المؤشرات بذاتها (معظمها مغلق المصدر أو تجاري)، ولا نملك قياسًا لأدائها. ما اختبرناه هو المنطق الذي تصفه جميعها بالضبط: محاور ثم كسر خط الرقبة ثم هدف القياس. وأداء هذا المنطق على EURUSD ما هو مبين أعلاه: 11 صفقة H1، متوسط +0.22R ± 0.40R، دون فرق عن الضبط. وأي أداة تدّعي ربحًا ثابتًا من هذا النموذج عليها أن تعرض عدد صفقاتها وخطأها المعياري، فإن لم تفعل فاحذر.

إيجابيات النموذج وسلبياته

الإيجابيات

• قاعدة واضحة قابلة للبرمجة: كسر خط الرقبة، ووقف منطقي خلف الكتف، وهدف محدد مسبقًا.
• يفرض الانتظار: لا إشارة قبل الإغلاق خلف الخط، فيقلل الدخول المتعجل.
• يقدّم هدفًا ووقفًا من بنية السعر نفسها لا من رقم تعسفي.
• معروف عند كثير من المتداولين، وخط الرقبة مستوى يراقبه الجميع.

السلبيات

• نادر: 11 نموذجًا في 16 شهرًا على H1 لزوج واحد، فلا يصلح استراتيجية وحيدة.
• ذاتي في الرسم اليدوي: تعريفات الكتف والخط تتفاوت بين الناس، وتغيير بسيط في التعريف قلب إشارة نتائجنا.
• نسبة الهدف إلى الوقف غير ثابتة، وقد تقل عن 1.
• لم نجد في بياناتنا ميزة قابلة للإثبات مقابل الدخول العشوائي.

أخطاء شائعة عند تداول الرأس والكتفين

• الدخول عند تكوّن الكتف الأيمن: الإشارة هي الإغلاق خلف الخط. من 45 بنية سليمة أكملت 11 فقط.
• إغفال الاتجاه السابق: النموذج انعكاسي في تعريفه، ورسمه وسط تذبذب أفقي لا يعني ما يعنيه بعد اتجاه واضح (راجع الاتجاه الصاعد والاتجاه الهابط).
• رسم خط الرقبة بما يناسب الكسر: ارسمه من القاعين قبل أن ترى الكسر، لا بعده.
• تجاهل مسافة الوقف: وقف خلف الكتف الأيمن قد يبلغ 65 نقطة كما في مثالنا الرابح، فيحتاج حجم صفقة أصغر (حاسبة حجم الصفقة).
• الحكم من مثال جميل: رأينا شارتًا مثاليًا لا يعني أن الاحتمال مرتفع؛ أمامنا 5 خسائر من 11 بشروط الكاشف نفسها.
• الاعتماد على نموذج واحد: جمع النموذج مع مستويات الدعم وإطار أكبر (تعدد الأطر الزمنية) فكرة تستحق الاختبار، لكننا لم نختبرها هنا.

للانتقال في عائلة النماذج: السابق القمة والقاع الثلاثي، والتالي المثلثات، وللعودة إلى الصفحة الأم النماذج السعرية الكلاسيكية أو التحليل الفني.

أسئلة شائعة

ما هو نموذج الرأس والكتفين ومتى يكتمل؟

هو نمط انعكاسي من ثلاث قمم تتوسطها أعلاها (الرأس) وعلى جانبيها كتفان، وخط رقبة يصل بين القاعين. يكتمل عند إغلاق شمعة خلف خط الرقبة، لا عند تكوّن الكتف الأيمن. في اختبارنا على EURUSD H1 استوفت 45 بنية الشروط الهندسية وكسر 11 منها فقط خط الرقبة.

كيف أحسب هدف الرأس والكتفين؟

تقيس المسافة العمودية من قمة الرأس إلى خط الرقبة عند الرأس، ثم تسقطها من نقطة الكسر باتجاه الإشارة. في صفقاتنا الإحدى عشرة تراوحت نسبة الهدف إلى الوقف بين 0.61 و2.89 بمتوسط 1.70، فالهدف لا يضمن نسبة ربح إلى مخاطرة مناسبة.

هل نموذج الرأس والكتفين ناجح في الفوركس؟

لا يثبت اختبارنا ذلك ولا ينفيه. على EURUSD H1 ربحت 5 من 11 صفقة (45.5%) مقابل 37.6% للدخول العشوائي بالمسافات نفسها، بقيمة p تساوي 0.21، وهو فرق لا يميز النموذج عن الحظ. وعلى H4 لم يظهر سوى 3 نماذج. والعيّنة أصغر من 30 فلا استنتاج.

ما الفرق بين الرأس والكتفين والرأس والكتفين المقلوب؟

الأول ثلاث قمم أوسطها أعلاها ويُقرأ هبوطيًا عند كسر خط الرقبة للأسفل. والمقلوب ثلاثة قيعان أوسطها أدناها ويُقرأ صعوديًا عند كسر الخط للأعلى. في بياناتنا ظهر 4 قمم و7 قيعان على H1، وهي أعداد لا تسمح بمقارنة أدائهما.

ما أفضل إطار زمني لنموذج الرأس والكتفين؟

لا نستطيع الجزم. اختبرنا H1 وH4 فقط على EURUSD: ظهر 11 نموذجًا على H1 و3 على H4، ولا عيّنة تكفي لتفضيل إطار على آخر. تقول الكتب إن الأطر الأكبر أوثق، لكن عمق بياناتنا (16 شهرًا) لا يسمح باختبار اليومي أو الأسبوعي.

هل يجب انتظار إعادة اختبار خط الرقبة قبل الدخول؟

اختبرنا الدخول عند الإغلاق خلف الخط فقط، ولم نختبر الدخول عند الاختبار المعاكس. لكن في 9 من 11 حالة عاد الإغلاق إلى الجانب الآخر من مستوى الكسر خلال 10 شموع، فالارتداد شائع. هذا لا يثبت أن الانتظار أفضل، لأنه قد يفوّت صفقات رابحة أيضًا.

اختبر نفسك: خمسة أسئلة

المصادر

• Chang & Osler، «Head and Shoulders: Not Just a Flaky Pattern»، New York Fed Staff Report No. 4 (أغسطس 1995)
• مقال «Shampooing the Market» على StockCharts: إشارات إلى كتب شاباكر وإدواردز وماجي
• Alex Saitta، «Reversal Formations: Predictive Power?»، Technical Analysis of Stocks and Commodities (نوفمبر 1998)
• مركز مساعدة TradingView: أداة رسم الرأس والكتفين
• cTrader Store: مؤشر Head Shoulders Finder
• MQL5 Market: مؤشر Pattern Head and Shoulders