بناء الاستراتيجية وإدارة المخاطر والتحليل الأساسي

كيف نحدد الاستراتيجية

أولاً: يجب تحديد أي نوع من الإطارات الزمنية تفضل، هل تحب الإطارات الزمنية القصيرة أو القصيرة جداً أو الطويلة أو الطويلة جداً.

ثانياً: تحديد الأصل الذي تريد التداول فيه. بعد ملاحظتك لعدة مبيانات ستلاحظ أن بعض العملات لا تتصرف كعملات أخرى، الين الياباني يختلف سلوكه عن الذهب أو اليورو، والسبب هو اختلاف السيولة والزمن، فهناك عملات تتداول في جلسة أوروبا بسيولة أكبر من جلسة آسيا.

ثالثاً: تحديد الإطارات الزمنية من الأكبر إلى الأصغر لاكتشاف الانحياز. إذا كنت متداولاً يومياً فيفضل أن تتوجه للإطار الأسبوعي لاكتشاف الانحياز، ثم التوجه للإطارات الزمنية الأصغر للبحث عن مناطق الاهتمام والدخول.

رابعاً: تحديد المخاطرة التي تستطيع تحملها، والأفضل أن تكون من 1% إلى 2%.

خامساً: تحديد نموذج الدخول والخروج، أي انتظار تأكيد ثم تفعيل أوامر الدخول مع وقف الخسارة على 2% أو أدنى. ثم تحديد مناطق Swing وانتظار Break of Structure أو Market Structure Shift أو تحديد Liquidity Sweep. كذلك تحديد عدد الصفقات التي ستدخل في اليوم، مثلاً ألا تتجاوز أكثر من صفقتين في اليوم.

سادساً: دراسة ذلك الأصل في الماضي وتحديد سلوكه والأنماط التي يكررها.

سابعاً: إنشاء جدول تحدد فيه نسبة نجاح كل صفقة، وكتابة ملاحظة لسبب الدخول أو الخروج من كل صفقة، وتسجيل كم ربحنا وكم خسرنا.

خطوات بناء الاستراتيجية

يجب دراسة ما استطعت من المفاهيم نظرياً وتجريبها جميعها ومعرفة استعمالاتها وفوائدها. إذا كانت نسبة تحقق المفهوم أكثر من 60% ننتقل إلى مفهوم آخر ودراسته.

ضع هذه الدراسة في جدول وادمج كل هذه المفاهيم مع بعضها، إذا أعطت نفس النتائج فهذه استراتيجية ناجحة. وعندما تنجح في الديمو ادخل بأصغر مبلغ تقبله المنصات.

أنت تصبح ناجحاً عندما تبني استراتيجية خاصة بك وتنجح فيها، وتحاول معرفة إيجابياتها وسلبياتها. إذا رأيت أن تلك الاستراتيجية ناجحة في أوقات محددة فحاول الدخول في الوقت الذي تنجح فيه استراتيجيتك. يجب الالتزام بالاستراتيجية، فلو رأيت فرصة لدخول ناجحة ولكن استراتيجيتك لم تعطِك فرصة فلا تدخل.

مثال عملي على كيفية العمل

نستعمل Google Sheets أو Excel لإنشاء الجداول. سنأخذ مثلاً مفهوم Swings: الشرط الأول أن تكون ثلاث شموع والشمعة الثانية أعلى من الأولى والثالثة، والشرط الثاني أن تكسر الشمعة الثالثة قاع الشمعة الثانية والأولى.

انتقل إلى جدول آخر صغير واكتب: الزوج الذي تريد فحصه، اسم المفهوم، الإطار الزمني للدراسة، تاريخ الفحص من وإلى، نوع الدخول (بائع أو مشتري)، هل نحن في صعود أو هبوط، مستويات فيبوناتشي، وأخيراً ملاحظتك. وكل شهر أعطِ تقييماً لتلك الصفقات.

إدارة المخاطر (Risk Management)

مثال المتداول الأول (رابح)

متداول يدخل إلى السوق بـ 10,000 دولار و Win Rate هي 35% أي من كل 100 صفقة يربح 35 صفقة. كمية المخاطرة في كل صفقة هي 2% ويبحث عن ربح 6%، إذن Risk to Reward هي 6/2 = 3. أول أربع صفقات خسر في كل منها 2%، وفي الخامسة ربح 6%، وفي السابعة خسر 2%، ومن 7 إلى 11 ربح 6% في كل منها، ومن 12 إلى 18 خسر في كل صفقة 2%. وعندما أردنا أن نعرف هل خسر أو ربح نجده ربح.

مثال المتداول الثاني (خاسر)

المتداول الثاني لديه 13 صفقة خاسرة في كل منها 2% والخامسة ربح فقط 1%، وفيما بعد ربح من 7 إلى 12 أقل من 3% لكل واحدة وبعدها خسارة 2% لكل الصفقات. بطبيعة الحال خسر في التداول بسبب ضعف نسبة Risk to Reward.

تنمية الحسابات دون مخاطرة عالية

ما عليك تجنبه

لا تحاول التسرع في تحقيق مكاسب هائلة سواء بالنقاط أو العائدات المئوية. لا تعرض نفسك لمخاطرة كبيرة على أمل الحصول على عوائد كبيرة. لا تفترض أن القيام بصفقات صغيرة محدودة المخاطرة لن يؤدي إلى نمو حسابك.

ما هو الهدف الذي يجب أن تحققه

كن واقعياً عند تحديد نموذج المكافأة مقابل المخاطرة. يجب عليك احترام جانب المخاطرة أكثر من المكافأة أثناء التداول. ضع استراتيجيتك بحيث تسمح لك بـ 2.5% على الأقل.

ما الذي يجب أن نركز عليه في البداية

يجب أن تتداول في اتجاه IOF الأعلى: الفريمات الزمنية الشهرية والأسبوعية واليومية. حاول أن تتداول مع PDA على هذه الفريمات. الصبر وضبط النفس والالتزام بالاستراتيجية.

ماذا يمكننا أن نفعل لتقليل المخاطرة

الإطار الزمني الأعلى له تأثير أكبر على السعر. يمكن تحسين مكان الدخول باستخدام LTF. سيؤدي استخدام الدخول على إطار زمني أقل إلى تقليل نسبة المخاطرة إلى المكافأة.

استخدام أطر زمنية مختلفة

يجب البدء عند تحليل السعر من إطار زمني كبير لتحديد الانحياز وكذلك مناطق الاهتمام، وإطار آخر للتوافق بين مناطق الاهتمام والانحياز، وإطارات زمنية صغيرة للدخول وتنفيذ الصفقات.

لا يجب التركيز على أساليب الدخول لأنك لا تعرف غالباً ماذا يحدث على الإطارات الزمنية الكبيرة، لأن الإطار الزمني الكبير أهم من إطار الدخول. يجب عليك قبل بداية الأسبوع أن تفتح الشارت وأن تبدأ بالإطار الشهري وتتنبأ باتجاه السعر ثم تحدد مناطق الاهتمام، وفي نهاية الأسبوع تراجع تلك الدراسة.

سنركز على الإطار الشهري ثم الأسبوعي ثم اليومي وأخيراً إطار الساعة. هذا الموضوع سيفيدك عند دراسة مفهوم الانجذاب نحو السيولة أو Draw on Liquidity وهو أهم شيء يجب تحديده في الشارت.

أنواع المتداولين حسب الأطر الزمنية

Trend Traders: يهتمون بأن تكون الأطر الزمنية الأربعة متفقة في نفس الاتجاه.

Swing Traders: يركزون على اليومي لاتجاه السعر والدخول على إطار الساعة ويمسكون الصفقة لأكثر من شهر.

Counter-Trend Traders: يتداولون عكس الاتجاه من مناطق التصحيح ويستهدفون مناطق معينة.

Day Traders: يفتحون ويغلقون الصفقة في نفس اليوم.

التحليل الأساسي

التحليل الأساسي أو الإخباري هو تحليل الأخبار الاقتصادية والسياسية والاجتماعية التي تؤثر على حجم العرض والطلب. نقارن بين اقتصاد البلد الذي يعمل بشكل جيد واقتصاد البلد الضعيف، والفكرة أن يكون اقتصاد الدولة التي تريد أن تتداول عملتها يعمل بشكل جيد. هناك من يستخدم فقط التحليل الفني وهناك من يستخدم التحليل الأساسي ومن الأفضل الدمج بينهما.

هذه التقارير تكون مجمعة في التقويم الاقتصادي، وتصنف على حسب قوة تأثيرها بعلامة أو اثنتين أو ثلاث. وكلما كان الخبر عالي الأهمية كان له تأثير كبير في السوق، وليس من الضروري أن يتحرك السوق وقت إعلان الخبر فربما يتحرك على المدى الطويل.

1. المؤشرات الاقتصادية

تصدر شهرياً أو ربع سنوي، وهذه البيانات تعكس صورة عن الحالة الاجتماعية أو الشكل العام لاقتصاد البلد صاحب العملة، ومن أهم ما يحدد قوة وضعف عملة بلد في توقيت زمني محدد سواء كان قصيراً أو متوسطاً أو طويل الأجل.

2. التغير في مستوى التضخم

التضخم النقدي أي انخفاض القوة الشرائية للعملة مقابل أسعار السلع والخدمات المرتفعة على فترات طويلة، يؤدي هذا إلى الركود وتدهور الاقتصاد. وأسباب هذا التضخم هو حجم مخزون المال في السوق الداخلي.

ارتفاع التضخم بشكل مستمر يؤثر سلباً على وضع الاقتصاد وانخفاض القيمة النقدية، ويلجأ المستثمرون لبيع العملة التي أصابها التضخم وشراء عملة بلد آخر ذات اقتصاد أفضل.

3. أسعار الفائدة

الكل يهتم بشراء العملات ذات أسعار الفائدة الأكبر، والإعلان عن أسعار الفائدة مرتبط بالبنك المركزي، ويجب ملاحظة مؤشرات أسعار العملة. ومن أقوى المؤشرات التي تؤثر على أسعار الفائدة: مؤشر سعر الإنتاج، مؤشر سعر المستهلك، وإجمالي الناتج المحلي.

العلاقة بين أسعار الفائدة والتضخم

التضخم هو أحد العوامل الرئيسية التي تقرر أسعار الفائدة. التضخم العالي يزيد من تكلفة سعر الفائدة ويرفعها مما يدفع الناس للتوجه للاقتراض بشكل أقل، وهذا يؤدي إلى توقف الشراء وزيادة المنتوجات المعروضة وقلة الإنتاج مما يؤدي إلى البطالة أو ما يسمى الكساد.

4. قرارات البنوك المركزية

العلاقة بين التضخم وأسعار الفائدة تتجلى في دور البنوك المركزية بالتدخل لرفع وخفض أسعار الفائدة. عند رفع الفائدة يذهب الناس لوضع أموالهم في البنوك بسبب الفائدة المرتفعة وتصبح القروض أصعب، وكل ذلك من أجل تقليل حجم التضخم. لهذا نجد أن الرقم القياسي لتكاليف المستهلك من أهم المؤشرات الاقتصادية.

5. مؤشرات الأسهم والبورصات العالمية

يجب معرفة نتيجة متوسط مؤشر بورصة الأسهم للبلد صاحب العملة التي تريد المتاجرة في عملتها، ومعرفة نتيجة متوسط إغلاق مؤشرات بورصة الأسهم لتحديد مدى نمو أو تدهور اقتصاد هذه الدولة.

مثلاً عند حدوث زيادة في مؤشر داو جونز بنسبة 0.3% في اليوم الواحد هذا يعني أن 30 سهم من الشركات الرائدة في الولايات المتحدة ارتفعت أسعارها 0.3% في ذلك اليوم أي نمو المكاسب في سوق الأسهم الأمريكية.

6. أسواق الطاقة والمعادن

النفط: إذا كنت تنوي المتاجرة في زوج الدولار الكندي مع الأمريكي فيجب أن تعرف أسعار النفط للبرميل الواحد، فكلما زاد سعر برميل النفط كلما قل سعر الدولار الأمريكي وكان ذلك جيداً للدولار الكندي والعكس، لأن كندا من أكبر البلدان المنتجة للنفط وأمريكا من أكبر البلدان المستوردة له.

الذهب: يجب أن تعرف احتياطي حجم الذهب والعملة الاحتياطية المخزنة في البنك المركزي. خاصة إذا كنت تنوي المتاجرة في عملة الدولار الأسترالي مع الأمريكي، إذا ارتفع سعر الذهب كان ذلك جيداً للدولار الأسترالي والأسوأ للدولار الأمريكي والعكس.

7. الوضع السياسي

بالإضافة لكل ذلك التعرف على مدى الاستقرار السياسي والسلام في البلاد وحجم الكوارث الطبيعية وغيرها مما يجعل المستثمر أكثر أماناً أو خوفاً من الاستثمار في عملة أي دولة.

التحليل الأساسي لليورو دولار

تعتمد البنوك المركزية في قراراتها على عدة مؤشرات لتقييم اقتصاد الدولة والحفاظ على نظام مالي متوازن من خلال استقرار الدولة وارتفاع معدل التشغيل.

أ. مؤشرات الإنفاق والاستهلاك

تشمل: مؤشر مبيعات التجزئة (هل هناك إقبال على الشراء أم لا)، مؤشر الدخل الشخصي (هل زاد الدخل أم لا)، ومؤشر الاستهلاك الشخصي.

ب. مؤشر قطاع الإسكان

يشمل: تصاريح بناء المنازل الجديدة، مؤشر مبيعات المنازل الجديدة، ومؤشر مبيعات المنازل القائمة (الموجودة مسبقاً).

ج. مؤشر قطاع الإنتاج والصناعة

يشمل: مؤشر الإنتاج الصناعي، مؤشر مديري المشتريات، وتقرير السلع المعمرة.

د. مؤشر قطاع العمالة والتوظيف

يشمل: مؤشر إعانات البطالة، مؤشر معدل البطالة، ومؤشر رواتب غير الزراعيين (NFP).

كل هذه المؤشرات نستخلص منها الناتج المحلي الإجمالي أو GDP. في حالة كان إيجابياً أي نمو وانتعاش البلد، أما إذا كان سلبياً فهذا يعني ركود. ويتم قياس نسبة التضخم بمؤشرين هامين: مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI).

عندما تكون نسبة التضخم مرتفعة يتدخل البنك المركزي لرفع سعر الفائدة لتحفيز الناس على وضع أموالهم في البنوك وسحب السيولة من الأسواق. لكن لا يجب أن نعتبر ارتفاع الأسعار بشكل طفيف أنه تضخم بل هو دليل على ازدهار الدولة.

التيسير الكمي والتشديد الكمي

عندما تكون أسعار الفائدة غير كافية لخلق التوازن تستعمل البنوك سلاحين إضافيين:

التيسير الكمي (Quantitative Easing - QE)

وهو شراء الأوراق المالية وضخ الأموال عندما يكون الاقتصاد في حاجة إلى الانتعاش والنمو. تخفض البنوك المركزية أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد وتشجيع الإقراض، فيبدأ البنك المركزي بشراء أسهم وسندات الخزانة والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. ومعدل التضخم المستهدف هو 2%.

التشديد الكمي (Quantitative Tightening - QT)

أي سحب سندات الدين عند استحقاقها وسحب السيولة وكمية النقد من السوق عند سدادها من قبل المدينين. يترتب عنه خفض قيمة الأصول ورفع معدلات الفائدة. يبدأ التشديد الكمي عندما يعتقد البنك المركزي أن الاقتصاد تحسن وأن التضخم سيكون هو السائد.

في معظم الحالات يبدأ البنك في رفع سعر الفائدة وبعدها يمكن أن ينتقل إلى التشديد إذا كان رفع الفائدة غير كافٍ. على سبيل المثال قد يتخلص البنك الفيدرالي من 6 مليارات دولار من السندات الحكومية و4 مليارات دولار من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري في الشهر الأول. يدرك البنك الاحتياطي أنه إذا سحب السيولة بكمية كبيرة في وقت قليل فسوف يخلق كارثة اقتصادية، لهذا يسحبها تدريجياً كل شهر أو ربع سنة.

أهم الأحداث المؤثرة في زوج اليورو دولار

مؤتمرات البنوك المركزية (الأوروبي والفيدرالي الأمريكي)، محضر الفيدرالي الأمريكي، سعر الفائدة، الوظائف الشهرية الحكومية الأمريكية، مؤشر أسعار المستهلكين، مؤشر الناتج الإجمالي المحلي، تصريحات الرؤساء الاقتصادية، الأحداث السياسية (انتخابات وحروب)، الكوارث الطبيعية، وبيانات أول جمعة من كل شهر التي يمكن أن ترسم طريق توجه السعر لشهر كامل.

سيناريوهات أسعار الفائدة

التوقعات لرفع الفائدة وتم رفعها: هذا إيجابي للعملة.

التوقعات لرفع الفائدة ولكن تم تثبيتها: هذا سلبي للعملة.

التوقعات لرفع الفائدة وتم رفعها ولكن المؤتمر الصحفي سلبي: هذا سلبي للعملة.

التوقعات لرفع الفائدة وتم تثبيتها ولكن المؤتمر الصحفي إيجابي: هذا إيجابي للعملة.

مؤشر الدولار DXY

مؤشر الدولار هو مؤشر غير قابل للتداول يستخدم لقياس قوة الدولار مقابل سلة العملات الرئيسية الأخرى مثل اليورو والفرنك والباوند والين، علماً بأن اليورو يشكل ما يصل إلى 57.6% من الوزن التقييمي لهذا المؤشر. نشأ مؤشر الدولار في 1973 وبدأ بسعر أولي 100.00.

عندما ترتفع مستويات البطالة في الدولة يؤدي ذلك إلى كبح اقتصادي ومنه يلجأ الفيدرالي إلى ضخ سيولة في السوق عن طريق خفض الفائدة مما يشجع على سحب القروض ويضاف إليه نفور المستثمرين من العملة ومنه ضعف العملة.

تأثير أخبار الفائدة على الأسواق

عند صدور خبر الفائدة برفع نقطة واحدة فقط فيرتفع مؤشر الدولار بمقدار يتراوح بين 3% إلى 5% ومنه التأثير على السلع بانخفاض يقدر بـ 1.5% إلى 2.5%، والتأثير على أزواج العملات بـ 0.75% إلى 1.25%، وعلى العملات الرقمية بـ 3% إلى 5%.