نُشرت: · آخر تحديث:
الجواب المختصر: مؤشر الدولار DXY متوسط هندسي مرجّح لقيمة الدولار أمام ست عملات، أكبرها اليورو بوزن 57.6%، فارتباطه العكسي بـEURUSD نتيجة بنائية: ارتفاع EURUSD بنسبة 1% يخفضه نحو 0.576% (بثبات الباقي). لا نملك بيانات DXY، فلم نقس علاقته بالأزواج، وقسنا ما يتيحه EURUSD: الكتلة 12–16 UTC يغطي مداها 62.5% من المدى اليومي (343 يومًا)، وهذا وصف لا اختبار فرضية، ولا تثبت الأرقام علاقة المؤشر بالأزواج.
ما هو مؤشر الدولار DXY وكيف يُحسب؟
مؤشر الدولار (US Dollar Index، رمزه DXY أو USDX) يقيس قيمة الدولار الأمريكي أمام ست عملات، وأوزانها المعلنة: اليورو 57.6%، الين 13.6%، الجنيه الإسترليني 11.9%، الدولار الكندي 9.1%، الكرونا السويدية 4.2%، الفرنك السويسري 3.6%. ويُحسب كمتوسط هندسي مرجّح: المؤشر = 50.14348112 × EURUSD−0.576 × USDJPY0.136 × GBPUSD−0.119 × USDCAD0.091 × USDSEK0.042 × USDCHF0.036. والأسس سالبة للأزواج التي الدولار فيها عملة التسعير (EURUSD وGBPUSD) وموجبة للأخرى.
والنتيجة المباشرة: لأن وزن اليورو 57.6% فإن ارتفاع EURUSD بنسبة 1% يخفض المؤشر نحو 0.576% إذا ثبتت بقية العملات. فالارتباط العكسي القوي بين EURUSD وDXY ليس اكتشافًا بل نتيجة بنائية.
من يدير المؤشر وما تاريخه الموثّق؟
تدير مؤسسة ICE (Intercontinental Exchange) المؤشر منذ عام 1985 بحسب forex.com، وقيمته الأساسية 100. ويُتداول عبر عقود آجلة تنتهي في مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر، وتُتداول نحو 21 ساعة في اليوم بحسب موسوعة ويكيبيديا. ولم نجد في ما راجعناه نصًّا يؤرّخ نشأة المؤشر بدقة تكفي لنقلها، فلا نذكر سنة إنشائه.
💵 مؤشر DXY: السلة والأوزان (كما وردت في الدرس)
هو مؤشر لتقييم القيمة الإجمالية للدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الأخرى وهذه العملات هي: اليورو 57%، الين الياباني 14%، الجنيه الاسترليني 12%، الدولار الكندي 9%، الكرونا السويدية 4%، والفرنك السويسري 4%. وهو مؤشر يعطي قوة الدولار الأمريكي الذي هو أول عملة يستعملها العالم والأكثر سيولة وتداولاً.
يمكن للمستثمرين والمتداولين اكتساب نظرة جيدة حول نقاط القوة أو الضعف في العملة والحصول على فهم شامل لمكانتها العالمية، تعكس هذه التقلبات آثارًا كبيرة على مختلف القطاعات بما في ذلك التداول والاستثمار والقرارات المتعلقة بالسياسة النقدية.
ماذا يمكن قياسه على EURUSD دون بيانات DXY؟
لا نملك بيانات DXY، فلا نستطيع قياس الارتباط بينه وبين EURUSD أو بين DXY وGBPUSD، ولن نقدّم رقمًا لهما. ما يمكن قياسه من ملف EURUSD (8242 شمعة H1، 343 يوم عمل من 2025-06 إلى 2026-09):
الإسهام الآلي لليورو في المؤشر
متوسط الحركة اليومية المطلقة لـEURUSD (من إغلاق 21:00 UTC إلى إغلاق 21:00) هو 0.277%. فبمعامل 0.576 يكون إسهام اليورو وحده في حركة المؤشر نحو 0.160% يوميًا في المتوسط، قبل إضافة بقية العملات التي قد تعاكسه أو تعززه. وهذا حساب من الصيغة المنشورة لا من بيانات المؤشر.
متى تتحرك العملة المهيمنة على المؤشر؟
قسنا متوسط الحركة المطلقة لشمعة الساعة بحسب ساعة اليوم (UTC): بين 12 و15 كان 9.9 و9.2 و9.9 و8.7 نقطة، بينما المتوسط العام 5.95 نقطة، وفي الساعات 2 إلى 4 نحو 3.7 إلى 3.9 نقطة. ثم قسمنا اليوم إلى كتل من 4 ساعات وقسنا مدى كل كتلة (أعلى − أدنى) نسبةً إلى المدى اليومي:
| الكتلة (UTC) | مدى الكتلة كنسبة من المدى اليومي (متوسط 343 يومًا) |
|---|---|
| 00–04 | 32.9% |
| 04–08 | 39.7% |
| 08–12 | 44.9% |
| 12–16 | 62.5% |
| 16–20 | 40.2% |
| 20–24 | 22.8% |
الكتلة 12–16 UTC (وفيها تداخل لندن ونيويورك وأغلب البيانات الأمريكية) يغطي مداها 62.5% من المدى اليومي في المتوسط (والوسيط 60.9%)، أي ضعف كتلتي 00–04 و20–24 تقريبًا. وبما أن EURUSD هو الجزء الأكبر من المؤشر، فمن المرجح أن تكون الحركة الكبيرة لـDXY في الساعات نفسها، لكن هذا استنتاج منطقي لا قياس.
القراءة الصادقة: ما قسناه وصفي، لا اختبار فرضية، ولا نقدّم أي نتيجة عن DXY نفسه. ما نستطيع قوله هو: (1) الصيغة المنشورة تجعل ارتباط EURUSD وDXY عكسيًا بالتصميم؛ (2) حركة EURUSD تتركز في الساعات 12–16 UTC. أما هل يتقدم DXY على EURUSD أو العكس، وكم يبلغ الارتباط الفعلي، فلا نعرف من بياناتنا.
متى يفيد مؤشر DXY ومتى يفشل؟
- يفيد في قراءة السياق: معرفة هل ضعف اليورو جزء من قوة دولار عامة (تتحرك معه الأزواج الأخرى) أم حركة يورو خاصة.
- ازدواجية المعلومة مع EURUSD: لأن اليورو 57.6% من المؤشر، فإن مقارنة EURUSD بـDXY تكرر معلومة شبه موجودة، وقيمتها الإضافية أقل مع EURUSD منها مع الأزواج الأخرى.
- يفشل عند حركات الأطراف: إن تحركت أزواج الين أو الكندي بقوة (وزنها معًا 22.7%) قد يتحرك المؤشر دون EURUSD.
- اختلاف التوقيت: تداول DXY الآجل نحو 21 ساعة، فتختلف شموعه عن شموع الفوركس 24 ساعة.
- حدود اختبارنا: لا بيانات DXY، فلا قياس لفعاليته كفلتر للتداول.
- الإطار الزمني: الإسهام الآلي لليورو (0.160% يوميًا) يخص الحركة اليومية، أما على الإطارات الصغيرة فقد تتحرك الأزواج الأخرى بالضجيج وحده، فلا تفترض أن المؤشر يتحرك دائمًا بعكس EURUSD في كل ساعة.
- الأخبار: صدور بيانات أمريكية يحرك الدولار أمام السلة كلها، فيتحرك المؤشر بقوة ويتحرك EURUSD معه، وهي أوضح الحالات التي يتطابق فيها الاثنان، وتقع في الكتلة 12–16 UTC التي قسناها.
مثالان حقيقيان: يوم تتركز فيه الحركة في 12–16 ويوم لا تتركز
لا توجد صفقة رابحة وخاسرة هنا لأن الموضوع مؤشر لا نموذج دخول. اخترنا بقاعدة معلنة: أول يوم بعد 1 أكتوبر 2025 تتجاوز فيه الكتلة 12–16 نسبة 60% من المدى اليومي، وأول يوم بعده تقل فيه عن 20%. الخطوط البنفسجية 07 و13 و21 UTC.
ما شروط الوسيط والمنصة لاستخدام مؤشر DXY؟
الشروط العامة في شروط الوسيط، ولا نكررها. وتخص DXY:
- تسمية الرمز: يُعرف المؤشر برموز DXY وUSDX وDX، وتختلف التسمية بين الوسطاء ومنصات الرسم.
- عقد آجل أم CFD: العقد الآجل ينتهي ربع سنويًا (مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر)، فيحدث انتقال بين عقدين قد يضيف فجوة في الشارت، أما CFD فقد يُحسب بطريقة الوسيط.
- ساعات التداول: نحو 21 ساعة للعقد الآجل، فلا تتطابق شموعه مع شموع الفوركس.
- توفره: ليس كل وسيط يوفره، فتحقق قبل بناء استراتيجية عليه. ويمكن حسابه من الصيغة المنشورة بدل رمزه (وتوجد مؤشرات MQL5 تحسب «شموع المؤشر» من السلة).
- الزوج المختبَر: EURUSD وحده، ولم نختبر أي علاقة مع DXY.
ماذا تقدّم المنصات الكبرى لمؤشر الدولار وكيف أدّت وصفته؟
| المنصة | ما هو موثّق | ملاحظة |
|---|---|---|
| TradingView | تعرض شارتات مؤشر الدولار برمز DXY وعقده الآجل DX1!، بحسب صفحات المجتمع. | لم نختبر أي مؤشر. |
| MetaTrader 5 | مؤشرات في MQL5 تحسب مؤشر الدولار من سلة العملات بأوزانها (مثل Dollar Index وDollar Index Candles). | أدوات من جهات خارجية. لم نجد رمزًا مدمجًا موثقًا في المنصة. |
| cTrader | لم نجد في مصادرنا توثيقًا. | لا ننسب ميزة غير موثّقة. |
الوصفة المتداولة: راقب DXY بجانب الزوج، وادخل شراء EURUSD حين يبدأ DXY بالهبوط عند مستوى سيولة، والعكس. لم نختبرها لغياب بيانات DXY. ويمكن الاطلاع على الجزء المختبَر من فكرة صيد السيولة المنفرد في صفحة SMT Divergence، وعلى حدود قياس الارتباط في صفحة الارتباط بين العملات.
ما إيجابيات مؤشر DXY وسلبياته وأخطاؤه الشائعة؟
الإيجابيات
- يعطي نظرة عامة على قوة الدولار أمام سلة لا أمام عملة واحدة.
- صيغته منشورة ومعروفة، فيمكن حسابه والتحقق منه.
- يساعد على تمييز حركة الدولار من حركة العملة المقابلة.
السلبيات
- يهيمن عليه اليورو (57.6%)، فلا يضيف كثيرًا لتحليل EURUSD وحده.
- لا يضم عملات مهمة اليوم (مثل اليوان والبيزو)، فلا يمثل «الدولار» بالكامل.
- العقد الآجل ينتهي ربع سنويًا ويُنتج فجوات تمديد.
أخطاء شائعة
- اعتبار الارتباط العكسي مع EURUSD «تأكيدًا مستقلًا»، وهو بنائي لا مستقل.
- تجاهل اختلاف ساعات التداول والتوقيت بين المؤشر والفوركس.
- الحكم على فاعلية DXY كفلتر دون اختبار، وهو ما لم نستطع فعله لغياب البيانات.
الأسئلة الشائعة
ما هو مؤشر الدولار DXY وكيف يُحسب؟
هو متوسط هندسي مرجّح لقيمة الدولار الأمريكي أمام ست عملات: اليورو 57.6% والين 13.6% والجنيه 11.9% والدولار الكندي 9.1% والكرونا 4.2% والفرنك 3.6%. وتديره مؤسسة ICE، ويُحسب بضرب أسعار الأزواج مرفوعة إلى أسس تساوي الأوزان.
لماذا يرتبط DXY عكسيًا بـEURUSD؟
لأن اليورو يمثل 57.6% من السلة، وصيغة المؤشر تضع EURUSD بأس سالب (−0.576). فإذا ارتفع EURUSD بنسبة 1% وثبتت بقية العملات انخفض المؤشر نحو 0.576%. فالارتباط العكسي نتيجة بنائية لا اكتشاف إحصائي.
هل قستم علاقة DXY بـEURUSD أو GBPUSD؟
لا. لا نملك بيانات DXY ولا بيانات GBPUSD في ملف الاختبار، فلم نقدّم أي رقم ارتباط. اكتفينا بما يتيحه EURUSD وحده: الإسهام الآلي لليورو (نحو 0.160% يوميًا من متوسط حركة 0.277%)، وتركز الحركة في ساعات 12–16 UTC.
متى تتركز حركة EURUSD خلال اليوم؟
في 343 يوم عمل على H1 كان مدى الكتلة 12–16 UTC يمثل 62.5% في المتوسط من المدى اليومي (الوسيط 60.9%)، مقابل 32.9% للكتلة 00–04 و22.8% للكتلة 20–24. وبلغ متوسط الحركة المطلقة لشمعة الساعة 9–9.9 نقطة بين 12 و15 UTC مقابل 5.95 عمومًا.
هل يصلح DXY فلترًا لصفقات EURUSD؟
لم نختبر ذلك لغياب بياناته. وللتنبيه: لأن اليورو يمثل 57.6% من المؤشر فإن DXY يعيد جزءًا كبيرًا من معلومة EURUSD نفسها، فقيمته الإضافية أعلى مع الأزواج الأخرى منها مع EURUSD.
اختبر نفسك: 5 أسئلة
جرّب الإجابة أولًا ثم اضغط «الإجابة».
ما وزن اليورو في DXY؟
الإجابة
57.6%.
كم ينخفض DXY تقريبًا إذا ارتفع EURUSD بنسبة 1% وثبت الباقي؟
الإجابة
نحو 0.576%.
أي كتلة زمنية تتركز فيها حركة EURUSD؟
الإجابة
12–16 UTC، ويغطي مداها 62.5% من المدى اليومي.
لماذا لم نقدّم ارتباط DXY بالأزواج؟
الإجابة
لأننا لا نملك بيانات DXY ولا الأزواج الأخرى.
ما مشكلة العقد الآجل لمؤشر الدولار؟
الإجابة
ينتهي ربع سنويًا فيُنتج فجوات عند الانتقال بين العقود.
تابع بقية العائلة
Smart Money Concepts (الصفحة الأم) · الصفحة السابقة: OTE · الصفحة التالية: الارتباط بين العملات · SMT Divergence · نسبة المخاطرة إلى العائد
محتوى تعليمي وليس نصيحة استثمارية. الأرقام نتائج اختبار تاريخي على زوج واحد (EURUSD) ولا تضمن الأداء المستقبلي.
جرّب المفهوم على شارت حقيقي
المختبر التفاعلي: بيانات حقيقية من قاعدة بيانات NatTrade (H1، آخر 6 أشهر) لمؤشر DXY الحقيقي، معروضة مقابل شارت GBPUSD على الفترة الزمنية نفسها بالضبط. وهذه البيانات مستقلة عن ملف EURUSD الذي بُنيت عليه أرقام الاختبار.