💧 السيولة (Liquidity)
السيولة هي كمية صفقات التداول المفتوحة بيعًا وشراءً في مدة زمنية معينة، وكلما كان عدد الصفقات المفتوحة مرتفعًا كانت السيولة مرتفعة والعكس صحيح. والأسواق ذات السيولة هي الأسواق التي لا تؤثر على سعر الأصل رغم الأموال الضخمة التي تدخل إليها كسوق الفوركس، والعكس بالنسبة للأسواق غير السائلة كأسواق بعض العملات الرقمية.
في زوج اليورو دولار تتمركز مستويات السيولة في أماكن كالقمم ونسميها Buy Side Liquidity أو القيعان Sell Side Liquidity، أو عند تداخل الجلسة الأمريكية والأوروبية، أو عند صدور أخبار اقتصادية أو سياسية مهمة. وأغلب هذه المستويات هي مناطق انعكاس السعر كالدعم والمقاومة، أو عند تقاطع المتوسطات المتحركة في مناطق تاريخية. هذه تسمى مناطق اهتمام Point of Interest أو Liquidity Pool.
وهذه المناطق تنقسم إلى نوعين: أولاً مناطق الانعكاس في الإطارات الزمنية العالية Swing Long Term والسيولة تكون مرتفعة. ثانيًا مناطق الانعكاس في الإطارات الزمنية الصغيرة Swing Short Term والسيولة تكون فيها منخفضة.
Liquidity Runs
عندما يكون للسعر مصلحة في العودة إلى مستويات السيولة، إما للخروج من الصفقات الخاسرة أو لإعادة تعبئة المراكز الجديدة، ويجب معرفة أن السعر دائمًا يميل إلى ضرب القيعان السابقة والقمم السابقة.
أولاً: High Resistant Liquidity Run
وهي عندما يصل السعر إلى مستوى تاريخي كمستويات مقاومة أو دعم تاريخيين، ورغم صعوبتها يتم اختراقها.
ثانيًا: Low Resistant Liquidity Run
غالبًا ما تكون وقت صدور الأخبار، فعند طلوع السعر مثلاً ينزل بقوة وكسر كثير من خطوط الدعم والقيعان بسهولة، وظهور شمعة Displacement، وعندما يريد أن يعود السعر للسيولة السابقة تتشكل عنده مقومات عند صعوده.
نُشرت: · آخر تحديث: · فريق NatTrade
الإجابة المختصرة: السيولة (Liquidity) في SMC هي مناطق تتجمع فيها أوامر الوقف والدخول، وأشهرها فوق القمم وتحت القيعان (Buy-side وSell-side)، ويرى المتداولون أن السعر يميل إلى «اكتساحها». قسنا ذلك على EURUSD: بلغ السعر مستوى مجمّع سيولة (قمتان أو قاعان متساويان) خلال 24 شمعة في 56.9% من الحالات، وهي نسبة مستوى عشوائي على البعد نفسه (57.2%) تقريبًا، فلا دليل على أنها تجذبه أكثر.
كيف نحدد مجمّعات السيولة آليًا؟
يعرّف الدرس في بداية الصفحة السيولة بأنها كمية الصفقات المفتوحة بيعًا وشراءً، ويقسّمها إلى سيولة مرتفعة عند قمم الأطر الكبيرة ومنخفضة عند قمم الأطر الصغيرة. لكن شموع الأسعار لا تُظهر عدد الأوامر الفعلي، فلا نستطيع قياس «كمية» السيولة. ما نقيسه سلوك السعر عند مستويات يُفترض أنها تجمع سيولة. وقد اعتمدنا تعريفين:
- القمة أو القاع المحوري: مدى 5 شموع من كل جهة، كما في صفحة القمم والقيعان.
- مجمّع السيولة المتساوي (EQH/EQL): قمتان محوريتان (أو قاعان) فرقهما في السعر لا يتجاوز 3 نقاط، وبينهما من 3 إلى 100 شمعة. يُعدّ المجمّع قائمًا عند تأكد القمة الثانية، ومستواه أعلى القمتين (أو أدنى القاعين).
و«الاكتساح» (Sweep) شمعة يخترق ظلها المستوى ثم تغلق خلفه خلال 40 شمعة من تكوّن المجمّع، ونعدّ الإغلاق الصريح فوق المستوى قبوله لا اكتساحًا. على EURUSD ظهرت 290 مجمّعًا على H1 (151 للقمم و139 للقيعان) من أصل 998 نقطة محورية، و43 على H4 من 277.
من أين جاءت فكرة اصطياد السيولة؟
فكرة أن السعر يخترق مستوى واضحًا ليلتقط أوامر ثم يرتد قديمة في التحليل الفني: تصف طريقة وايكوف (Wyckoff) نمطي «Spring» و«Upthrust» كاختراق كاذب للدعم والمقاومة، وريتشارد وايكوف (Richard Wyckoff) هو مؤلف «Studies in Tape Reading» (1910) بحسب ما نعرفه، ولم نراجع هنا نصوصه الأصلية. وتسمية «Liquidity Pool» و«Buy-side/Sell-side» بصيغتها الحالية تُنسب في المصادر التعليمية إلى مايكل هادلستون (ICT) ضمن منهجية تعليمية حديثة انتشرت منذ العقد الثاني من هذا القرن لا نظرية أكاديمية.
لم نجد في بحثنا المحدود دراسة محكّمة تقيس سلوك السعر عند القمم المتساوية في الفوركس، ولا مصدرًا موثوقًا لتاريخ أول استخدام للمصطلح، فلا نذكر تاريخًا. ما نقدمه هو قياس خاص بنا بتعريفنا.
هل يجذب السعر مجمّعات السيولة؟ نتائج اختبارنا على EURUSD
البيانات: EURUSD H1 (BID، UTC) من 2025-06-01 إلى 2026-09-25 بعد الترتيب الزمني، وH4 مجمّعة منها. منهجية الصفقات العامة في قسم المنهجية في صفحة المطرقة. أولًا: هل يلمس السعر المستوى خلال 24 شمعة بعد تأكده، مقارنة بمستوى عشوائي على البعد نفسه من الإغلاق في الاتجاه نفسه؟
| المستوى | الإطار | العدد | لمس خلال 24 شمعة % | مستوى عشوائي % (نطاق 95%) |
|---|---|---|---|---|
| مجمّع سيولة متساوٍ | H1 | 290 | 56.9 | 57.2 (من 52.4 إلى 61.7) |
| قمة أو قاع منفرد | H1 | 708 | 57.5 | 57.2 (من 54.4 إلى 60.6) |
| مجمّع سيولة متساوٍ | H4 | 43 | 46.5 | 59.7 (من 44.2 إلى 72.2) |
| قمة أو قاع منفرد | H4 | 234 | 60.3 | 58.9 (من 53.4 إلى 63.7) |
ثانيًا: هل ينعكس السعر بعد اكتساح مجمّع؟ دخول عند إغلاق شمعة الاكتساح عكس الاختراق، وقف خلف طرف شمعة الاكتساح ±0.5 نقطة، هدف 2R:
| الشروط | الزوج | الإطار | الفترة | عدد الصفقات | نسبة الربح % | R:R | معامل الربح | مصدر البيانات |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| اكتساح مجمّع سيولة، انعكاس | EURUSD | H1 | 2025-06 → 2026-09 | 95 | 30.5 (±4.7) | 2:1 | 0.88 | BID H1، ترتيب زمني |
| اكتساح مجمّع سيولة، انعكاس | EURUSD | H4 | 2025-06 → 2026-09 | 9 | 22.2 (±13.9) | 2:1 | 0.57 | H4 مجمّعة من H1 |
نسبة الربح = نسبة الصفقات التي بلغت الهدف 2R، والرقم بين القوسين هو الخطأ المعياري. حالات H4 تسع فقط فلا تُعتمد.
الضبط العشوائي (مطابقة المخاطرة ±15%، 2000 سحب): 28.4% على H1 بنطاق من 18.9 إلى 36.8، وتوقعه -0.15R، مقابل توقع النموذج -0.08R.
قراءة صادقة للأرقام
لا يجذب مجمّع السيولة السعر أكثر من أي مستوى قريب: 56.9% مقابل 57.2% على H1، ونسبة القمم المنفردة مثلها. وعلى H4 ظهر 46.5% مقابل 59.7% لكن من 43 حالة فقط، فهو أقرب إلى الصدفة (النطاق من 44.2 إلى 72.2). وانعكاس الاكتساح 30.5% مقابل 28.4% للعشوائي بفرق ضمن الخطأ، والتوقع سالب بعد السبريد. وأجرينا 11 مقارنة (4 للمس، و2 للانعكاس، و5 تقسيمات). فالنتيجة: لا دليل مؤكد على أن مجمّعات السيولة تجذب السعر أو تعطي ميزة. وهذا لا ينفي وجود أوامر وقف عندها، فهذه لا نراها في بياناتنا.
متى ينجح ومتى يفشل؟
| الفئة (اكتساح مجمّع على H1) | عدد الصفقات | نسبة الربح % (±) | التوقع (R) |
|---|---|---|---|
| اكتساح قمم متساوية (بيع) | 54 | 27.8 (±6.1) | -0.17 |
| اكتساح قيعان متساوية (شراء) | 41 | 34.1 (±7.4) | +0.02 |
| جلسة آسيا | 29 | 27.6 (±8.3) | -0.17 |
| جلسة لندن | 29 | 24.1 (±7.9) | -0.28 |
| جلسة نيويورك | 27 | 44.4 (±9.6) | +0.33 |
الفئات صغيرة جدًا (بين 27 و54 صفقة) وأخطاؤها المعيارية تتراوح بين 6 و10 نقاط مئوية، فنتيجة نيويورك (+0.33R) قد تكون صدفة وسط 11 مقارنة. شروط الفشل المدعومة: لا شرط ثابت؛ المؤكد فقط أن العينات صغيرة. شروط النجاح: لم يثبت شرط؛ جلسة نيويورك واكتساح القيعان فرضيتان لإعادة اختبار على بيانات أكبر. وتذكّر أن تعريف المجمّع (فرق 3 نقاط) اجتهاد لم نختبر حساسيته.
ماذا تحتاج من الوسيط والمنصة؟
الشروط العامة في قسم الوسيط في صفحة المطرقة. وما يخص السيولة (واختبرناه على EURUSD فقط): وقف صفقة الاكتساح قريب جدًا (وسيط 7.6 نقطة)، فالسبريد 0.8 نقطة يعادل نحو عُشر المخاطرة وقد يتسع عند اكتساحات الأخبار نفسها، ومن الممكن أن يضرب الوقف قبل التنفيذ؛ راجع صفحة السبريد والنقاط. وتحتاج سعر BID وASK دقيقًا حول اللحظة، لأن ظل الاكتساح قد يكون من توسّع السبريد لا من حركة حقيقية. وتحتاج تاريخًا كافيًا لأن مجمّعات H4 قليلة (43 في 16 شهرًا)، وتوقيت الخادم يغيّر شموع H4 وبالتالي قممها.
كيف تُطبَّق السيولة على المنصات؟
على TradingView تنشر مجتمعات SMC مؤشرات كثيرة تُظهر مستويات «Equal Highs/Lows» وتنبّه عند اكتساحها، لكننا لم نراجع شيفرة مؤشر محدد ولا ننسب إليها قاعدة أو أداء. ولم نتحقق من أداة بعينها على MetaTrader 5 أو cTrader. والاستراتيجية الأشهر في الشروح هي ما اختبرناه: انتظار اكتساح المستوى ثم الدخول عكسه بوقف خلف الظل، ونتيجتها أعلاه: لا ميزة مثبتة. وللمقارنة مع مفهوم مجاور انظر صفحة Inducement.
مثالان حقيقيان: رابح وخاسر
اخترنا المثالين بعد معرفة النتيجة، لتوضيح الشكل فقط. الأول اكتساح مجمّع في 26 أغسطس 2025 (الخط الأصفر مستوى المجمّع): دخل السعر فوق المستوى بظله ثم أغلق تحته، ثم انعكس وبلغ الهدف 2R بعد 10 شموع (مخاطرة 11.2 نقطة).
والثاني اكتساح مجمّع في 10 يونيو 2025: أغلقت الشمعة خلف المستوى لكن السعر عاد واخترق ظلها وضرب الوقف القريب (مخاطرة 8.8 نقطة) فورًا. يوضح أن وقفًا قريبًا خلف ظل الاكتساح عرضة للضرب.
الإيجابيات والسلبيات والأخطاء الشائعة
الإيجابيات
- تصور بسيط لأماكن تجمّع الأوامر قابل للتحويل إلى مستويات واضحة على الشارت.
- يعطي وقفًا قريبًا وهدفًا واضحًا، فتسهل إدارة المخاطر عبر نسبة المخاطرة للعائد.
- جذوره في أنماط كلاسيكية (Spring وUpthrust) يمكن مراجعتها.
السلبيات
- لا تقيس بيانات الشموع حجم الأوامر، فالسيولة فرضية لا قياس.
- لا يعود السعر للمجمّعات أكثر من أي مستوى قريب في اختبارنا.
- الوقف القريب جدًا يضعف الصفقة بفعل السبريد والضوضاء.
أخطاء شائعة
- الاستدلال بأن السعر «سيذهب حتمًا» إلى القمة المتساوية: يذهب إلى أي مستوى قريب بالنسبة نفسها.
- الدخول عند أول لمسة دون إغلاق الشمعة: قد يكون قبولًا لا اكتساحًا.
- إهمال السبريد حول لحظة الاكتساح.
- التعميم من عينة صغيرة وزوج واحد.
أسئلة شائعة عن السيولة (Liquidity)
ما هي السيولة (Liquidity) في SMC؟
تعني مناطق يتجمع فيها عدد كبير من الأوامر المعلقة وأوامر الوقف، خصوصًا فوق القمم (Buy-side Liquidity) وتحت القيعان (Sell-side Liquidity). ولا تظهر كمية الأوامر الحقيقية في شموع الأسعار، فنقيس سلوك السعر عند هذه المستويات لا حجم الأوامر نفسها.
هل يميل السعر إلى ضرب القمم والقيعان السابقة؟
نعم، لكن بالنسبة نفسها التي يضرب بها أي مستوى قريب. على H1 لمس السعر مستوى مجمّع سيولة خلال 24 شمعة في 56.9% من 290 حالة، ولمس مستوى عشوائي على البعد نفسه في 57.2% (نطاق 52.4 إلى 61.7). والقمم المنفردة 57.5% مقابل 57.2%.
هل ينجح الدخول عكس اكتساح السيولة؟
لم يثبت ذلك. على EURUSD H1 بلغ الانعكاس بعد اكتساح مجمّع سيولة (شمعة تخترق المستوى بظلها وتغلق خلفه) هدف 2R في 30.5% من 95 صفقة مقابل 28.4% للضبط العشوائي (نطاق 18.9 إلى 36.8)، وتوقعه -0.08R. على H4 كانت الحالات 9 فقط فلا نحكم.
ما الفرق بين مجمّع السيولة والقمة العادية؟
اعتمدنا تعريف قمتين أو قاعين محوريين متقاربين في السعر: فرق لا يتجاوز 3 نقاط بينهما، وبينهما من 3 إلى 100 شمعة. هذا اجتهاد لتعريف EQH/EQL، وقد يتغير حجم العينة كثيرًا بتغير حد 3 نقاط، ولم نختبر حساسية النتيجة له.
ما أفضل جلسة لاكتساح السيولة؟
لا دليل ثابتًا. في اكتساح مجمّعات H1 جاءت جلسة نيويورك الأعلى (44.4% من 27 صفقة) وجلسة لندن الأدنى (24.1% من 29)، وهي عينات صغيرة جدًا قد تعكس الصدفة، فلا نوصي بجلسة.
اختبر نفسك: 5 أسئلة
تنبيه: معلومات تعليمية وليست توصية. نتائج الاختبار تاريخية على زوج واحد وفترة محددة ولا تضمن أداءً مستقبليًا.
جرّب المفهوم على شارت حقيقي
إزاي يشتغل الدرس؟ بيانات حقيقية من قاعدة بيانات NatTrade (H1، آخر 6 أشهر) لزوج GBPUSD. المحرك بيحلل الشارت في الخلفية طول الوقت، وكيبيّن أوتوماتيكيًا كل منطقة سيولة (🟢 Buy-side / 🔴 Sell-side) وعدد المرات اللي ارتد فيها السعر منها، وهل تم سحبها/اختراقها.
